全球数字货币竞进 路径各有侧重发布日期：2026年04月21日    信息来源：国际商报 

欧洲央行正加速推进央行数字货币（CBDC）在零售场景的应用，日本央行、韩国央行、印度央行近日纷纷表态，将开展批发型CBDC的探索或试点工作。多个经济体的差异化布局，折射出全球央行数字货币发展的多元路径。作为数字时代中央银行货币的新型形态，零售型与批发型CBDC虽同源而生，却在定位、应用场景上各有侧重。

零售型CBDC面向公众与普通商户，定位为“数字形式的现金”，核心目标是完善零售支付体系、提升金融包容性。欧洲央行选择推进零售型CBDC并非偶然，其全力推动数字欧元落地，重点聚焦ATM机等线下终端整合与用户隐私保护，既支持在线即时支付，也保留类似现金的离线交易功能，实现便捷性与数据安全的兼顾。国际清算银行（BIS）研究显示，零售型CBDC能有效降低现金处理成本，为公众提供安全可靠的数字支付选择，同时抵御私人数字货币对货币主权的侵蚀，筑牢货币发行与流通的安全防线。

与零售型CBDC面向社会公众不同，批发型CBDC仅面向金融机构，聚焦银行间结算、证券交易等大额交易场景，核心价值在于提升金融市场运行效率、降低跨机构交易成本。印度央行近日透露，目前正与四至五个国家的央行开展磋商，着力搭建涵盖批发型CBDC用例的跨境交易通道，推动跨境支付更便捷、更高效、更安全。

全球CBDC的多元发展路径，本质上是各国结合自身国情作出的理性选择。欧洲央行力推零售型CBDC，核心是捍卫欧元区货币主权，避免过度依赖外国数字支付工具、维护金融自主；日本、印度等国央行聚焦探索批发型CBDC，重点在于优化本国金融体系运行效率、完善金融基础设施。

值得注意的是，无论选择何种发展路径，CBDC落地过程中都面临着共性挑战：隐私保护与反洗钱的平衡、与传统金融体系的兼容适配、技术安全保障等。例如，欧洲央行在推进数字欧元时，需妥善应对商业银行对存款流失的担忧，兼顾央行与商业银行的协同发展；印度央行在探索批发型CBDC时，需着力解决跨境结算中的监管协同、标准统一等问题。

数字经济时代，货币形态的数字化转型已是不可逆转的必然趋势。全球CBDC的差异化探索，体现出对金融创新的审慎态度。但无论选择何种探索路径，坚守货币主权、维护金融稳定、服务实体经济，都是CBDC发展的核心准则。未来，随着技术持续成熟与国际协作不断深化，零售型与批发型CBDC有望实现更精准的定位与更广泛的应用，为全球数字经济发展注入动能。